INVESTMENT PSYCHOLOGY

Kuntal Chaudhuri – CFP

PH- 9433240927

Success based on emotional response to market conditions is the result of chance, and chance does not help us attain consistent results. If you & me know when to gets in & gets out of the market – Gurus like WARREN BUFFET & RAKESH JHUNJHUNWALA should also know that but they are holding their assets for a very long period of time and that is the key difference.

Investors should have the mind set for long-term. For all types of investors, seasoned  &  new  , long-term investing is the easiest to follow and has proved rewarding. To follow this one requires sound & clear  long-term goals. This, then, has to be backed by a clear path (the means) to achieve that goal by regularly investing sums in assets.

Wealth is created by holding assets for 10, 20 and even more 30 years  but in between performance of asset class rotates and we should adjust with it. Most amazing fact is that to rebalance the asset class and  / or  to take new entry people generally sell  the safest bet  and buy the risky bet ; for example, when gold is at the end of bull market they buy gold; in the last leg of the Pharma bull run they buy pharma and so on !!!

Long-term investors don’t bother bull or bear market – they only focus on their goals. To fulfill their goals they invest regularly and accumulate the asset. They have a full control on their behavioral aspect.  They treat volatility as their friend not the enemy.

I have seen many investors missing out on great opportunities because downturns have unnerved them. Instead of accumulating more for the ultra-long haul, they focus on short-term market movements & miss the big picture. If anyone can avoid the temptation to jump out of the market but just continuously jump in all the time , as a long-term investor he could do far better than the short-term one.

India’s younger demography &  it’s growth market are expected to see many companies post good growth rates over time. Long-term participation in financial assets will provide investors to enjoy the benefit of it. As economies & companies grow investors will get the reward of it. Only long- term investors can benefit the most out of this growth.

বৃত্তবান হবার উপায় কি?           KUNTAL CHAUDHURI

                                                     CERTIFIED FINANCIAL PLANNER

                                             M-9433240927/9038514181

সম্পদ কি ভাবে সৃষ্টি করা যায় বা আরও বাড়ানো যায় এই ভাবনা কমবেশী আমাদের সকলের মাথাতেই ঘুরতে থাকে।একটু দেখে নেবার চেষ্টা করা যাক কোনো সহজ ও সংক্ষিপ্ত পথ আছে কিনা সম্পদ সৃষ্টির জন্য।

সম্পদ কাকে বলা যেতে পারে?

সাধারণ ভাবে সম্পদ বলতে সামগ্রিক সন্চয় ও সামগ্রিক দেনার নিট ফলকেই বোঝায় অর্থাৎ দেনার তুলনায় আমাদের সন্চয় কতটা বেশী তাকেই বোঝায়। কিন্তু বাস্তব জীবনে সম্পদ কথাটা আরেকটু গভীরভাবে আমরা ব্যবহার করে থাকি।সম্পদ বলতে আমরা সাধারনতঃ বুঝি একজন মানুষের স্বচ্ছল(অসংযমী নয় কিন্তু)যীবন যাপনের জন্য যে পরিমান অর্থের প্রয়োজন হয়।

সম্পদ সৃষ্টির সহজ সরল পথ থাকলেও কোনো সংক্ষিপ্ত পথ আমার অন্তত জানা নেই। সহজ সরল পথটি হলো দীর্ঘকালীন ভিত্তিতে কতকগুলি সুশৃঙ্খল পদ্ধতি অনুসরন করা।যেমন – 1)কিছুটা হলেও ব্যায় সঙ্কোচন(Warren Buffet এর মতে অন্যতম প্রধান উপায়)। 2)বিনিয়োগ যথাসম্ভব আগে শুরু করা। একজন 30 বছর বয়ষ্ক মানুষ তাঁর রিটায়ারমেন্ট পরিকল্পনা আজকের পরিবর্তে মাএ 5 বছর পরে শুরু করলে ম্যাচুরিটি ভ্যালু প্রায় অর্ধেক পাবে(অবাক লাগলেও সত্য)।3)সঠিকভাবে পোর্টফোলিও ম্যানেজমেন্ট – যা আমার মতে সব চেয়ে কার্যকরী উপায়।পোর্টফোলিও ম্যানেজমেন্ট বলতে বোঝায় কোন খাতে কত টাকা থাকবে এবং সময়ের পরিবর্তনের সাথে সাথে তার কি কি পরিবর্তন ঘটান উচিৎ।

মূলতঃ এই ধাপগুলি সঠিকভাবে অনুকরন ও অনুসরন করলে এবং আরও কতকগুলি ছোট ছোট নীতি অনূসরন করলে দীর্ঘকালীন ভিত্তিতে বৃত্তবান হওয়া সম্ভব।

বিশদ ভাবে জানার জন্য ব্যক্তিগত ভাবে যোগাযোগ করুন।

SAVINGS   VS INVESTMENT  

আমার কাছে প্রায়ই বিভিন্ন ব্যক্তি সেভিংস ও ইনভেস্টমেন্ট এর তফাৎ জানতে চান। তাঁরা জানতে চান কখন এবং কেনো এগুলির প্রয়োজন হয়। তাঁরা তো BANK,PO,INSURANCE, PPF ইত্যাদিতে invest করে থাকেন,তা হলে সেভিংস কি ভাবে করবেন?

এ সব কিছুর উত্তর পাবার আগে একটা বিষয় জেনে রাখা দরকার – আমজনতা ইনভেস্টমেন্ট ভেবে বেশিরভাগ যা কিছু করে থাকেন তা আসলে সেভিংস। BANK FD,PO SCHEMES, INSURANCE, PPF ইত্যাদি সব কিছু সেভিংস এর মধ্যেই পড়ে।

SAVINGS বা INVESTMENT আসলে কি?

প্রথাগত ভাবে short-term প্রয়োজনের জন্য ঝুঁকিহীন ভাবে যা জমান হয় তাকেই সেভিংস বলে। ইনভেস্টমেন্ট এর প্রয়োজন হয় Mid-term থেকে long-term দরকারের উপর।আপনার destination এর উপর যেমন আপনার vehicle নির্ভর করে ঠিক তেমনই কি উদ্দেশ্যে এবং কখন আপনার টাকা লাগবে তার উপর নির্ভর করবে আপনার সেভিংস না ইনভেস্টমেন্ট কোনটা দরকার। এই জায়গাটিতেই বাস্তবে expert এর সাহায্য দরকার হয়ে পড়ে। যার ফলস্বরুপ অনেকেই ইনভেস্টমেন্ট এর প্রয়োজনের সময় সেভিংস করে থাকেন এবং দরকারের সময় অথৈ জলে পড়েন।

ইনভেস্টমেন্ট সাধারনতঃ inflation adjusted return প্রদান করে থাকে। ফলে দীর্ঘকালীন কোন লক্ষ্যে পৌছতে খরচ বৃদ্ধির ঝুঁকি নিতে হয়না ( বিশদ ভাবে জানার জন্য ব্যক্তিগত ভাবে যোগাযোগ করুন)। ইনভেস্টমেন্ট নানান ধরনের হতে পারে যেমন LIQUID FUND INVESTMENT/ GOLD INVETMENT/ REALESTATE INVESTMENT/ EQUITY OR OWNERSHIP INVESTMENT ইত্যাদি। এই সমস্ত কিছু আলোচনার জন্য প্রচুর সময় প্রয়জন। সময়াভাবে আমরা এখানে শুধু EQUITY OR OWNERSHIP INVESTMENT নিয়ে আলোচনা করবো।

EQUITY OR OWNERSHIP INVESTMENT

Short-term প্রয়োজনের সেভিংসের ব্যবস্থা করার পর long-term প্রয়োজনের জন্য (যেমন ছেলেমেয়েদের উচ্চশিক্ষ্যা / রিটায়ারমেন্ট ইত্যাদি) ইনভেস্টমেন্টের দরকার হয়ে পড়ে। কারন সেভিংসের মাধ্যমে তা মেটাতে গেলে মূল্যবৃদ্ধি সমস্ত পরিকল্পনা বানচাল করে দেয়।কিন্তু তা খুব সুন্দরভাবে ownership ইনভেস্টমেন্টের মাধ্যমে পূরণ করা যায়। যদিও তা স্বল্পকালীন সময়ের জন্য খুবই ঝুঁকি পূর্ণ কিন্তু দীর্ঘকালীন ভিত্তিতে যথেস্ট safe. একটু উদাহরনের সাহায্যে বিষয়টা দেখে নেওয়া যাক –

মনে করা যাক রামবাবু আগামী ১৫ বছরের জন্য কোন টাকা জমাতে চান। উনার কাছে দুটি option আছে। ১) কোন একটি ব্যাঙ্কে টাকাটা FD করা অথবা ২) ওই ব্যাঙ্কেরই মালিকানা নেওয়া। রামবাবুর মতো অধিকাংশ ব্যাক্তি এক্ষেএে প্রথম পথটাই বেছে নিয়ে থাকেন। কিন্তু প্রশ্ন হলো BANK তার DEPOSITOR দের যে সূদ দিয়ে থাকে তা কি কোন বিশেষ দূর্বলতা বশতঃ দিয়ে থাকে নাকি সে জানে যে OVER THE TERM সে যা সূদ দেবে তার থেকে অনেক বেশী সে আয় করবে। অবশ্যই দ্বীতীয় কারনটাই সত্য। এই কারনে LONG-TERM এ OWNERSHIP INCOME সব সময় সেভিংসের থেকে বেশী হয় ( বিশদ ভাবে জানার জন্য ব্যক্তিগত ভাবে যোগাযোগ করুন)।

মালিকানার আয়ে উত্থান পতন থাকলেও দীর্ঘকালীন সময়ে সে তার সব থেকে খারাপ সময়েও সাধারনতঃ সেভিংসের থেকে বেশি আয় প্রদান করে থাকে।

নিচের টেবিলে শুরু থেকে আজ পর্যন্ত SENSEX এর PERFORMANCE দেওয়া হলো :

Year	Open	High	Low	Close	RETURN(%)	ABS RET
1979				119
1980				148	25
1981				228	54	78
1982				236	4	82
1983				253	7	89
1984				272	7	97
1985				527	94	191
1986				524	-1	190
1987				442	-16	174
1988				666	51	225
1989				779	17	242
1990				1048	35	277
1991	1027.38	1955.29		1909	82	359
1992		4546.58		2615	37	396
1993	2617.78	3459.07		3346	28	424
1994	3436.87	4643.31		3927	17	441
1995	3910.16	3943.66		3110	-21	420
1996	3114.08	4131.22	2713.12	3085	-1	419
1997	3096.65	4605.41	3096.65	3659	19	438
1998	3658.34	4322	2741.22	3055	-16	422
1999	3064.95	5150.99	3042.25	5006	64	485
2000	5209.54	6150.69	3491.55	3972	-21	465
2001	3990.65	4462.11	2594.87	3262	-18	447
2002	3262.01	3758.27	2828.48	3377	4	450
2003	3383.85	5920.76	2904.44	5839	73	523
2004	5872.48	6617.15	4227.5	6603	13	536
2005	6626.49	9442.98	6069.33	9398	42	579
2006	9422.49	14035.3	8799.01	13787	47	625
2007	13827.8	20498.1	12316.1	20287	47	673
2008	20325.3	21206.8	7697.39	9647	-52	620
2009	9720.55	17530.9	8047.17	17465	81	701
2010	17473.5	21108.6	15652	20509	17	719
2011	20621.6	20664.8	15135.9	15455	-25	694
2012	15534.7	19612.2	15358	19427	26	720
2013	19513.5	21483.7	17448.7	21171	9	729
2014	21222.2	28822.4	19963.1	27499	30	758
2015	27485.8	30024.7	24833.5	26121 TILL NOW	-5	753

KUNTAL CHAUDHURI – CERTIFIED FINANCIAL PLANNER

M- 9433240927/ 9038514181

RETIREMENT PLANNING

রিটায়ারমেন্ট প্ল্যানিং

কুন্তল চৌধুরী – সার্টিফায়েড ফাইনান্সিয়াল প্ল্যানার

Mobile – 9433240927

  জীবনের বেশ কিছু অতি বাস্তব সত্যের মতো রিটায়ারমেন্টও এক পরম সত্য। কিন্তু কতজন সেই সত্যের সাথে মোকাবিলা করার জন্য তৈরী করেছেন নিজেকে? এমন উত্তরও কখনও পেয়েছি “জো ভি হোগা দেখা জায়েগা”!!! খুবই অবাক লাগে এই অনীহা দেখে। একজন ফাইনান্সিয়াল প্ল্যানার হিসাবে বিষয়টার গভীরে যাবার জন্য গত কয়েকমাসে বেশ কিছু বিভীন্ন বয়সী মানুষের থেকে যে তথ্য সংগ্রহ করি তার থেকে অদ্ভুত একটা উত্তর আমার কাছে উঠে আসে! অধিকাংশ সাধারন মানুষ সঠিকভাবে রিটায়ারমেন্ট প্ল্যানিং এ আগ্রহী নন কারন – ক) তাঁরা সম্ভ্যাব্য প্রতিকুলতার জন্য ভীত অথবা  খ) অজ্ঞানতাবশতঃ তাঁরা অতি প্রত্যয়ী!

রিটায়ারমেন্ট প্ল্যানিং এর জন্য কি প্রয়োজন?

কোনো জায়গায় যেতে হলে যেমন আমাদের প্রথম প্রয়জন হয় জায়গাটি সঠিকভাবে নির্ধারন করা - এরপর সেখানে যাবার জন্য উপযুক্ত যান পছন্দ করতে হয়, এখানেও ঠিক তেমনই করতে হয়। প্রতিটা ব্যক্তির জন্যই তাঁর পছন্দ মাফিক পৃথক পরিকল্পনার প্রয়জন।  

একজন  গড়পড়তা সাধারন মানুষ 30 বছর রোজগার করে থাকেন। এই সময়কালে তাঁকে প্রচুর সমস্যার মোকাবিলা করতে হয়। যেমন নিয়মিত সংসারের জন্য খরচ, বাচ্ছাদের মানুষ করার জন্য খরচ, বৃদ্ধ বাবা মার দায়িত্ব পালন ইত্যাদি আরও অনেক কিছু। আর এসব কিছুর পরে অধিকাংশের হাতেই খুব একটা বিশেষ কিছু অবশিষ্ট থাকেনা। আর সমস্যার শুরুও এখানেই। অনেকেই কিন্তু ভেবে দেখেননা অবসরের পরের 30 বছরের ব্যবস্হাও কিন্তু শুধুমাএ এই সময়েই তাঁকে করতে হবে!!!

অতি প্রত্যয়ীরা অনেকেই ভেবে থাকেন তাঁদের যা সন্চয় আছে তা প্রয়জনের তুলনায় অধিক। দুই একটি ব্যতিক্রম ছাড়া যা অধিকাংশ ক্ষেএেই সঠিক নয়। তাঁরা সবকিছু আজকের মূল্যে বিচার করেন – inflation কি ভয়ঙ্কর ভূমিকা নিতে পারে তা অনেক সময়ই তাঁরা অনুধাবন করতে পারেননা। 40 বছর বয়ষ্ক কোনো মানুষের সংসার খরচ মাসিক 30000 টাকা হলে 60 বছর বয়ষে ওই খরচই তাঁর বেড়ে গিয়ে দাড়ায় 116000 টাকা ( 7% inflation rate) এবং 75 বছর বয়ষে তা হয় 320000 টাকা!

রিটায়ারমেন্ট প্ল্যানিং কখন থেকে শুরু করা উচিৎ ?

রিটায়ারমেন্ট প্ল্যানিং এর আদর্শ সময় রোজগার শুরুর সময় থেকেই। এর থেকে যত পরে আপনি তা শুরু করবেন ধীরে ধীরে আপনার বোঝাও তত বাড়তে থাকবে। একটা উদাহরনের সাহায্যে বিষয়টা বোঝার চেষ্টা করা যেতে পারে। মনে করা যাক “ক” জায়গা থেকে 100 কিমি দূরবর্তী “খ” স্হানে আপনি যেতে চান এবং আপনার হাতে 20 ঘন্টা সময় আছে। এখেএে দুটি কাজ আপনি করতে পারেন। 1) 5 কিমি/ ঘন্টা গতিবেগের কোন যান আপনি পছন্দ করে ধীরে ধীরে মসৃন ভাবে গন্তব্যে যেতে পারেন অথবা  2) কিছুটা অধিক গতিবেগের ( more investment amount ) কোন যানে চড়ে সময়ের আগে গন্তব্যে পৌছে বিশ্রাম গ্রহন করতে পারেন। কিন্তু ওই একই জায়গায় যাবার জন্য যদি আপনার মাএ 1 ঘন্টা সময় থাকে তবে আপনাকে 100 কিমি/ ঘন্টা গতিবেগের কোন যানেই যেতে হবে যার গতিও বেশী ( investment amount) এবং accident এর ঝুকিও বেশী। তবে ALWAYS IT IS BETTER TO BE LATE THAN NEVER