Don’t Just Do Something, Sit There: The Secret to Investing Success

Imagine you're stuck in traffic. Some drivers keep changing lanes, thinking they're moving faster, but often they end up behind you again. Investing is very similar. Constantly making changes in your portfolio can feel satisfying but usually doesn't get you ahead.

What is Action Bias?

"Action Bias" is the urge to act—even when it's better to stay still. In investing, this means trading or making decisions impulsively, especially when the market gets volatile. It feels natural to do something, but it can hurt your returns.

Why Doing Less Means Earning More

Research shows that investors who frequently trade underperform those who patiently hold their investments. In a well-known study, frequent traders earned 6.5% less per year than investors who bought and simply held their investments over time.

Football and Investing: A Surprising Lesson

Consider goalkeepers in football. During penalty kicks, staying still gives them the best chance to save goals. But most goalkeepers dive left or right because staying still feels like doing nothing.

Investors face the same problem. When markets fall, we panic and feel we must sell. This action feels better than doing nothing, but it often makes temporary losses permanent.

How to Beat Action Bias:

Here are three simple strategies:

1. Automate your investing: Using methods like Systematic Investment Plans (SIPs) or Systematic Transfer Plan (STPs) removes emotions and ensures regular investing.

2. Check your portfolio less often: The more often you look, the more anxious you'll feel. Checking quarterly or even annually reduces unnecessary actions.

3. Embrace planned inactivity: Think of your investments as planting seeds. You don't dig them up frequently to check their growth. Instead, give them time to grow and flourish.

Conclusion: The Power of Doing Nothing

Investing success isn't about always doing something. Often, it's about knowing when to do nothing. The market will always have ups and downs, but patience and calmness can turn these fluctuations into opportunities.

Remember, successful investing is more about managing your behavior and less about making constant changes. So next time the market makes you anxious, remember: sometimes, the best thing you can do is simply sit there and let your investments grow.

ব্ল্যাক মানডে, বিনিয়োগের ঝুঁকি এবং দীর্ঘমেয়াদী দৃষ্টিভঙ্গির পাঠ

 ১৯৮৭ সালের ১৯শে অক্টোবর—ইতিহাসে এই দিনটি "ব্ল্যাক মানডে" নামে পরিচিত। এই দিনে বিশ্বজুড়ে শেয়ার বাজারে বড় ধরনের পতন ঘটে। ডাও জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এভারেজ একদিনেই ২২.৬% কমে যায়। বিনিয়োগের জগতে এটি একটি গুরুত্বপূর্ণ মুহূর্ত হিসেবে পরিচিত, যা ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার অপরিহার্যতা এবং আর্থিক বাজারে বৃহৎ-পরিসরের ঝুঁকির সম্ভাবনা সামনে নিয়ে আসে।

ব্ল্যাক সোয়ান এবং বিনিয়োগের ভবিষ্যদ্বাণীর সীমাবদ্ধতা

“ব্ল্যাক সোয়ান” বলতে এমন অপ্রত্যাশিত ঘটনা বোঝায় যা প্রচলিত ভবিষ্যদ্বাণীর মডেলগুলির মাধ্যমে আগে থেকে ধরা যায় না। ঐতিহ্যবাহী ভবিষ্যদ্বাণীমূলক মডেলগুলি, যা সাধারণত অতীতের তথ্য এবং "নরমাল ডিস্ট্রিবিউশন" বা সাধারণ বিতরণের উপর ভিত্তি করে কাজ করে, ব্ল্যাক সোয়ান ইভেন্টগুলিকে সঠিকভাবে অনুমান করতে ব্যর্থ হয়।

বিনিয়োগের ক্ষেত্রে একটি জনপ্রিয় উক্তি হলো, "Nobody knows nothing." অর্থাৎ, কেউই নিশ্চিতভাবে কিছু জানে না। শেয়ার বাজারে বিনিয়োগ একটি যাত্রা, কোনো গন্তব্য নয়। এই যাত্রায় কখনও শীর্ষে উঠতে হবে, কখনও তলায় নামতে হবে, আবার মাঝখানে অসংখ্য ওঠা-নামা থাকবে। তাই ভবিষ্যদ্বাণী করা একেবারেই অর্থহীন।

দীর্ঘমেয়াদী দৃষ্টিভঙ্গি: বিনিয়োগের সাফল্যের চাবিকাঠি

বিনিয়োগ থেকে লাভ আসে ধাপে ধাপে, যা শুধুমাত্র সময়ের পরে স্পষ্ট হয়। তাই দীর্ঘমেয়াদী দৃষ্টিভঙ্গি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। বিনিয়োগের একটি বড় শিক্ষা হলো—
"Time is your friend; impulse is your enemy."
বিনিয়োগের ক্ষেত্রে সময় সবচেয়ে বড় বন্ধু, আর অস্থিরতা সবচেয়ে বড় শত্রু। ধৈর্য ধরে সময়কে আপনার পক্ষে কাজ করতে দেওয়াই সাফল্যের আসল পথ।

আরেকটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয় হলো, "In investing, what is comfortable is rarely profitable."
অর্থাৎ, যা আরামদায়ক মনে হয়, তা প্রায়ই লাভজনক নয়। লাভের জন্য ঝুঁকি নিতেই হবে এবং তা মেনে নেওয়ার মানসিকতা থাকতে হবে।

বিনিয়োগ: উত্তেজনার নয়, ধৈর্যের খেলা

বিনিয়োগ সবসময়ই নিস্তরঙ্গ এবং ধৈর্যের খেলা। উত্তেজনার জন্য যদি কেউ বিনিয়োগ করতে চান, তাহলে তাকে লাস ভেগাস যাওয়ার পরামর্শ দেওয়া যেতে পারে। বিনিয়োগ এমন একটি প্রক্রিয়া, যেখানে ধারাবাহিকতা এবং সংযম সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ।

"Excellence is not an act; it's a habit."
অর্থাৎ, শ্রেষ্ঠত্ব কোনো একক কাজ নয়, বরং এটি ধারাবাহিক অভ্যাসের ফল। বিনিয়োগেও একই কথা প্রযোজ্য। সঠিক পরিকল্পনা, নিয়মানুবর্তিতা, এবং ধৈর্যের অভ্যাসই একজন বিনিয়োগকারীকে সফল করে তোলে।

ঝুঁকি এবং অস্থিরতা: বিনিয়োগের অন্তর্নিহিত খরচ

বিনিয়োগের একটি বড় সত্য হলো, প্রত্যেক জিনিসের একটি খরচ আছে। এবং বিনিয়োগের খরচ হলো অস্থিরতা। কেউ যদি সফল হতে চান, তাকে এই অস্থিরতাকে মেনে নিতে হবে এবং তার সঙ্গে মানিয়ে নিতে হবে।

বুদবুদ এবং ভবিষ্যৎ পাঠ

বিনিয়োগের জগতে বুদবুদ বা "বাবল" প্রায়শই ঘটতে দেখা যায়। এটি ক্যানসারের মতো নয়, যা একটি বায়োপসি রিপোর্টের মাধ্যমে স্পষ্টভাবে ধরা পড়ে। বরং এটি অনেকটা রাজনৈতিক দলের উত্থান-পতনের মতো, যার ফলাফল আমরা পরবর্তীতে বুঝতে পারি, কিন্তু কারণ বা দোষ কার তা নিয়ে সর্বদা বিতর্ক থেকে যায়।

সমাপ্তি

বিনিয়োগ একটি দীর্ঘমেয়াদী প্রক্রিয়া। এটি ধৈর্য, পরিকল্পনা এবং ঝুঁকি মেনে নেওয়ার ক্ষমতার উপর নির্ভরশীল। যারা এই তিনটি গুণের সঙ্গে বিনিয়োগের পথে হাঁটতে পারেন, তারাই শেষ পর্যন্ত সফল হন। আর সাফল্য কেবল একটি গন্তব্য নয়, বরং এটি দীর্ঘমেয়াদী যাত্রার ফল।

ব্যাংক এফডি নিরাপদ, কিন্তু সত্যিই কি ঝুঁকিমুক্ত?

 আমাদের চারপাশে অনেক বিনিয়োগকারী আছেন, যারা বিশ্বাস করেন ব্যাংকে টাকা রাখা একেবারেই ঝুঁকিমুক্ত। তাদের কাছে “সেফটি” সবথেকে মূল্যবান। এ বিষয়ে আমি কিছুটা একমত হলেও পুরোপুরি একমত নই। কারণ ঝুঁকি সম্পর্কে তাদের ধারণা আসলে কতটা বাস্তবসম্মত, তা নিয়ে প্রশ্ন থেকেই যায়।

ঝুঁকি—একটি আপেক্ষিক শব্দ

“ঝুঁকি” শব্দটি আপেক্ষিক। যা একজনের কাছে ঝুঁকিপূর্ণ, তা হয়তো অন্যের কাছে নিরাপদ। তবে অর্থনীতির ক্ষেত্রে সবচেয়ে বড় ঝুঁকি হলো ক্রয় ক্ষমতা হারিয়ে ফেলা। অর্থাৎ, আজ যে জিনিস কিনতে পারছি, ভবিষ্যতে যদি সেটা আর কিনতে না পারি, সেটাই প্রকৃত ঝুঁকি।

আলোচনাটি সহজে বোঝাতে একটি উদাহরণ ধরি। রামবাবু, রহিম বাবু এবং অসীম বাবু—তিনজনেরই হাতে ১০০ টাকা আছে। আজ চালের দাম যদি প্রতি কেজি ৫০ টাকা হয়, তাহলে তিনজনই দু’কেজি চাল কিনতে পারবেন। কিন্তু তারা আজ চাল না কিনে সেই ১০০ টাকা ভবিষ্যতের জন্য জমিয়ে রাখলেন। দশ বছর পর কী হতে পারে, তা দেখা যাক—

রামবাবু: তিনি তার টাকা আলমারিতে রেখে দিলেন। দশ বছর পরে তিনি চাল কিনতে গেলে দেখবেন, সেই ১০০ টাকায় এক কেজিরও কম চাল পাবেন, কারণ চালের দাম তখন অনেক বেড়ে গেছে।

রহিম বাবু: তিনি টাকা ব্যাংকে ফিক্সড ডিপোজিট (এফডি) করেছেন। সুদ-আসল মিলিয়ে তিনি নিশ্চিতভাবে ১০০ টাকার চেয়ে বেশি টাকা পাবেন। কিন্তু চাল কিনতে গেলে দেখা যাবে, তিনি দু’কেজি চালের থেকেও কম পাবেন।

অসীম বাবু: তিনি তার টাকা মিউচুয়াল ফান্ড বা অন্য কোনো বিনিয়োগে ব্যবহার করেছেন। দশ বছর পরে দেখা যাবে, তার বিনিয়োগ থেকে এমন পরিমাণ টাকা এসেছে, যা দিয়ে তিনি  ৩/৪ কেজি চাল কিনতে পারবেন।

এখান থেকেই স্পষ্ট, ব্যাংকে টাকা রাখলে ঝুঁকি থাকে না—এই ধারণা পুরোপুরি ভুল।

ব্যাংক এফডি: ভালো না খারাপ?

আমি কখনোই বলছি না যে ব্যাংকে ফিক্সড ডিপোজিট খারাপ। দীর্ঘদিন ধরে এই ব্যবস্থা টিকে রয়েছে, এর মানে এর কিছু ভালো দিক রয়েছে। কিন্তু এর কিছু সীমাবদ্ধতাও আছে।

ভালো দিক:

1. ব্যাংক এফডি সম্পূর্ণ নিরাপদ।
2. বাজারের ওঠাপড়ার প্রভাব এফডি-তে পড়ে না।

খারাপ দিক:

1. ইনফ্লেশন (মূল্যস্ফীতি): ইনফ্লেশনের ফলে টাকার ক্রয়ক্ষমতা কমে যায়। ফলে এফডি থেকে প্রাপ্ত সুদ প্রায়ই ইনফ্লেশনের তুলনায় কম থাকে।
2. দীর্ঘমেয়াদে এফডি মূলধনের প্রকৃত মূল্য রক্ষা করতে পারে না।

বিনিয়োগের ক্ষেত্রে ঝুঁকি ও সম্ভাবনা

বিনিয়োগ বিশেষত মিউচুয়াল ফান্ডে, স্বল্প মেয়াদে ঝুঁকিপূর্ণ মনে হতে পারে। তবে দীর্ঘমেয়াদে এর তুলনায় নিরাপদ বিকল্প খুব কমই আছে।

বিনিয়োগের মাধ্যমে আপনি শুধু আপনার মূলধন রক্ষা করতে পারবেন না, বরং তা বহুগুণে বৃদ্ধি করতে পারবেন। দীর্ঘমেয়াদে মিউচুয়াল ফান্ডের ইতিহাস প্রমাণ করেছে যে এটি মূল্যস্ফীতির চেয়েও বেশি রিটার্ন দিতে সক্ষম।

সঠিক সিদ্ধান্ত নেওয়ার সময়

মিউচুয়াল ফান্ড বা ব্যাংক এফডি—যেটিই বেছে নিন, তা আপনার আর্থিক লক্ষ্য, সময়কাল এবং ঝুঁকির প্রতি মনোভাবের উপর নির্ভর করে। তবে এই একটি বিষয় স্পষ্ট—আর্থিক পরিকল্পনা করার সময় শুধুমাত্র সুরক্ষা নয়, ক্রয়ক্ষমতার বিষয়েও ভাবা উচিত।

অর্থাৎ, সেফটি এবং রিটার্নের মধ্যে একটি ভারসাম্য খুঁজে বের করাই একজন সফল বিনিয়োগকারীর আসল চ্যালেঞ্জ।

 

Inflation: Friend or Foe?

 Inflation is one of the most debated topics in the financial world. While it’s often seen as an economic villain, the truth is more nuanced. Moderate inflation can actually be a sign of a growing economy. It’s only when inflation rises too high that it starts causing trouble. Let’s dive into what inflation means for your money and how you can turn it into an opportunity instead of a threat.

What Is Inflation?

Inflation is the gradual rise in the price of goods and services over time. It means your ₹100 today may buy you less in the future. While some inflation is healthy for the economy, too much can erode the value of your money and disrupt financial stability.

How Does the Government Handle Inflation?

When inflation rises too quickly, the government steps in, often by increasing interest rates. Think of it like a speed bump on a fast-moving road. By making borrowing more expensive, the economy slows down a bit, helping to control inflation. This intervention is crucial to keeping things balanced and preventing financial chaos.

Who Wins and Who Loses in Inflation?

Inflation creates winners and losers, much like a seesaw:

Winners: Borrowers often benefit because the value of the money they owe decreases over time. For instance, if you took a home loan, inflation might reduce its real cost in the long run.

Losers: Savers are often on the losing side if their money sits idle in low-interest accounts. Inflation eats away at the purchasing power of their savings.

With a little knowledge and some smart financial planning, you can be on the winning side of inflation.

Inflation and Your Investments: A Race Against Time

Think of inflation as a race between your money and rising prices. Your money is like the slow and steady tortoise, while inflation is the speedy hare. If your investments don’t grow faster than inflation, it’s like watching the tortoise lose the race. Over time, inflation can make your savings feel smaller, as prices for goods and services soar ahead.

For example:

If inflation is at 9% and your investments are earning only 7%, you’re effectively losing 2% of your purchasing power each year.

Over a decade, this gap can seriously erode your wealth.

Short-Term vs. Long-Term Strategy

In the Short Term: Inflation’s impact is smaller. If your investments grow at a rate close to inflation, it’s not a major issue. Parking your money in safer places like savings accounts or fixed deposits is fine for short-term goals.

In the Long Term: Inflation becomes a bigger concern. You need investments that outpace inflation. This is where equity mutual funds, real estate, or other growth-oriented investments come into play. They have the potential to deliver returns higher than inflation over time.

How to Win the Inflation Game

Fighting inflation is like playing a game of chess. With the right moves, you can keep your money ahead of inflation:

Invest in Growth Assets: Equities, mutual funds, and other investments that historically beat inflation are your best defence.

Diversify Your Portfolio: Spread your investments across asset classes like equities, bonds, and real estate/gold to reduce risk and optimize returns.

Stay Consistent: Inflation is a long-term challenge, so adopt a disciplined investment approach to stay ahead over time.

Conclusion: Beat Inflation at Its Own Game

Inflation may seem like an unbeatable foe, but with smart strategies, you can turn it into your ally. Remember, inflation is like the speedy hare, but your money can be the tortoise that wins the race with steady and thoughtful investment choices.

By understanding inflation and making the right financial moves, you can protect your wealth, grow it, and enjoy financial stability in the long run. Don’t just let inflation dictate the rules—play smarter and come out ahead. After all, with the right strategy, the tortoise always wins in the end.

Why Staying Invested Through Market Volatility Is Key to Wealth Creation

 As investors, facing market ups and downs can be challenging. But let’s put things into perspective and understand why staying invested, even during market falls, is critical to long-term wealth creation.

Lessons from India’s Biggest Bull Market (2003 - 2007):

India’s largest bull run occurred from 2003 to 2007, with the Nifty generating a massive 214% return during this period. This equates to an impressive 35% annual growth (CAGR) on large-cap stocks over five years. Yet, not everyone enjoyed these returns. Why? Many investors sold their investments too soon, fearful of market drops, and missed out on the remarkable gains that followed.

Volatility Within the Bull Market

During this bull run, the market didn’t just rise continuously—it experienced sharp declines along the way. Here’s a look at how much the markets fell each year during that period:

2003: Market fell 14%

2004: Market fell 27%

2005: Market fell 13%

2006: Market fell 29%

2007: Market fell 15%

Each year, the market experienced intra-year falls ranging from 13% to 29%. Many investors panicked during these dips and exited their investments. But those who stayed invested, or even added to their investments during these dips, reaped the rewards of the entire bull market, achieving an extraordinary 214% return by the end of 2007.

Why 15-20% Market Corrections Are Normal

It’s essential to recognize that markets falling 15-20% within a year is entirely normal. These corrections are simply part of the market’s natural behaviour. Selling during these falls may protect you from short-term losses, but it also means missing out on the potential for long-term gains.

Had you sold in 2003 when the market dropped 14%, you would have missed out on the 214% returns that followed. It’s a powerful reminder: staying invested or even buying more during these corrections can be one of the best strategies for building wealth.

Looking Forward: India’s Decade

Many experts believe we are on the brink of another major bull market over the next decade. India’s growth potential and strong economic outlook suggest that this could be India’s decade—a time when staying invested in the equity market can yield significant long-term wealth.

Stay the Course and Invest During Market Corrections

The key to absorbing market volatility is to keep a long-term perspective. If the market drops, consider it an opportunity to buy more at lower prices. Market corrections are not a sign to exit; instead, they’re an invitation to invest further and create more wealth over time.

So, as we look forward to the coming decade, let’s remember the lessons from the past. Staying invested, remaining calm during corrections, and thinking long-term are the real keys to financial success. The road to wealth creation isn’t always smooth, but it’s a journey worth staying on.

Stay invested, invest more during corrections, and watch your wealth grow. Here’s to creating wealth and staying blessed in India’s promising decade ahead!

The Balancing Act: Pessimism and Optimism in Financial Planning

 In the intricate dance of financial planning, two unlikely partners - pessimism and optimism - must move in harmony. Often perceived as opposites, they are, in fact, complementary forces that, when balanced, can lead to a successful financial journey.

Pessimism: The Shield in Your Arsenal

Pessimism often gets a bad rap, seen as a harbinger of negativity. However, in the realm of financial planning, it’s an invaluable shield. It prompts us to prepare for the unknown, to save for a rainy day, and to ask, “What if?” This cautious approach is not about expecting the worst; rather, it’s about being prepared for it.

Imagine you’re building a house. Pessimism is the sturdy foundation, ensuring that even if storms come, your house remains unshaken. In financial terms, it’s the emergency fund, the insurance policies, and the diversified investments that protect you from life's unexpected downturns.

Optimism: The Wind Beneath Your Wings

On the flip side, optimism fuels our dreams and ambitions. It's the belief that things will improve, that investments will grow, and that risks can lead to rewards. Optimism is the wind that propels the sailboat forward, inspiring us to invest in growth-oriented ventures and look towards a brighter future.

In our house analogy, if pessimism is the foundation, optimism is the open, sunny rooms designed for happiness and growth. It’s the decision to invest in a child’s education fund, to save for that dream vacation, or to put money into a retirement plan that envisions a comfortable and fulfilling life ahead.

The Dance of Balance

The most successful financial planners are those who can dance to the rhythm of both pessimism and optimism. Being too pessimistic can lead to missed opportunities, as fear overshadows potential growth. On the other hand, excessive optimism can result in taking unwarranted risks, neglecting the need for a safety net.

The key lies in being 'cautiously optimistic.' This means hoping for the best but planning for the worst. For instance, while investing in high-growth stocks (optimism), it’s wise to have a solid base of conservative investments like fixed deposits or bonds (pessimism).

Practical Steps for Balanced Financial Planning:

1. Emergency Fund: Start with creating an emergency fund that covers 6-12 months of expenses.

2. Insurance: Ensure you have adequate health and life insurance.

3. Diversify Investments: Spread your investments across different asset classes.

4. Plan for the Future: Keep saving and investing for long-term goals, but be prepared to adjust your plans as situations change.

5. Stay Informed, Not Influenced: Keep abreast of financial news, but don’t let market fluctuations sway your long-term strategies.

In Conclusion:

Remember, being a pessimist in the short term allows you to be an optimist in the long term. Embracing this duality can lead to a more balanced, thoughtful approach to financial planning. Your financial journey is not just about surviving storms; it’s also about sailing towards sunnier shores.

Is It Okay to Invest in the Market When It's High?

 In times when the equity market is reaching new heights, it’s natural to wonder whether it’s wise to invest. Here’s a simple breakdown to help you make informed decisions.

Understanding Market Peaks:

It’s common for investors to hesitate when the market is at a high. They might worry about the potential for a downturn or wonder if they’re buying in at the wrong time. However, historical data shows that investing during market peaks, as long as you stay invested for the long term, has often led to positive outcomes.

Key Points to Consider:

Focus on the Long-Term:

Market fluctuations are part of the investment journey. If you believe in the underlying strength of the Indian economy and its growth potential, investing now with a long-term perspective can be beneficial. Historically, markets tend to grow over time and staying invested can help you ride out short-term volatility.

Invest Based on Fundamentals:

Evaluate your investment based on solid fundamentals rather than short-term market movements. If the companies or funds you're investing in have strong fundamentals and growth potential, they’re likely to deliver good returns over the long run.

Diversify Your Investments:

Diversification helps manage risk. Even if the market is high, spreading your investments across various sectors and asset classes can provide a balanced approach and reduce the impact of market volatility.

Regular Contributions:

Consider systematic investment plans (SIPs) or regular contributions. This approach helps average out your investment cost over time and reduces the risk of entering the market at a peak.

The Indian Market’s Current Outlook:

The Indian equity market is showing strong signs of growth, driven by robust economic fundamentals, increasing domestic investment, and positive corporate earnings. While the market may seem high right now, the underlying factors support a favourable long-term outlook.

Conclusion:

In summary, while it’s prudent to be cautious and informed, there is no need to delay your investments solely based on market levels. If your investment goals are long-term and your strategy is sound, investing in the Indian equity market now can still be a wise decision.

Moreover, the importance of proper asset allocation cannot be overstated. Ensuring your portfolio is well-balanced according to your risk tolerance and investment goals will help you navigate market highs and lows effectively. A diversified asset allocation strategy, along with a clear investment plan, often yields the best results.